Кризисные циклы

По словам советника по макроэкономике одной из брокерских компаний Сергея Хестанова, кризисные явления в мировой экономике происходят регулярно, примерно раз в десять лет. Так, кризис был в 1986 году, следующий – в 1997–1998 годах, потом – в 2008 году. И уже в 2017-м – экономисты понимали, что следующий кризис на подходе.

– Естественно, в то время невозможно было сказать, что его спровоцирует, – отметил эксперт. Кроме того, по его словам, простая теория экономических циклов не может точно сказать, когда кризис начнется, так как на него влияют как объективные, так и субъективные факторы. Но для человека, который вкладывает свои деньги в какие-то инвестиционные инструменты, есть повод через восемь-десять лет подумать о более консервативной финансовой стратегии.

Взгляд на современность

Что касается современного экономического кризиса, он был спровоцирован пандемией коронавируса. Следствием его стало повышение инфляции во всех крупнейших экономиках мира – в США, странах Евросоюза, в Китае. И сейчас страны боятся появления так называемой стагфляции (это состояние экономики, при котором ее активность замедляется и растут цены).

– Стагфляция – это страх всех центральных банков мира, – сообщил эксперт. Считается, что термин возник в США и объединяет слова стагнация и инфляция. Традиционным примером можно считать кризис США середины 1970-х годов, когда уровень цен только за первые два года президентства Ричарда Никсона увеличился на 15 процентов.

Вывести экономику из застоя тогда смог руководитель Федеральной резервной системы США Пол Волкер. Он повысил ключевую процентную ставку до рекордного в то время уровня – 20,5 процента годовых, что вызвало спад производства и всплеск безработицы. Но инфляция, по словам Сергея Хестанова, как по мановению волшебной палочки, пошла вниз. И стагфляцию удалось победить.

А что в России?

Подобным способом удалось победить инфляцию, по словам экономиста, и в России в 2015 году. Тогда из-за стремительного снижения цен на нефть упал рубль, что привело к росту инфляции, снижению потребительского спроса и реальных доходов населения. В итоге Центробанк повысил ключевую ставку до 17 процентов годовых.

– Сейчас ситуация повторяется: чтобы снизить инфляцию, ставку повысили до 20 процентов годовых, – констатировал эксперт. – И пока инфляция не спадет до целевого уровня (а целью по инфляции является 4 процентов годовых. – Ред.), ключевая процентная ставка, скорее всего, останется высокой.

Ждать быстрого снижения процентной ставки, по словам Сергея Хестанова, не стоит. Однако как будет развиваться ситуация в мировой и российской экономике дальше, предсказать пока невозможно. Как заметил спикер, сейчас на кризис наложились события, связанные с геополитикой, поэтому проанализировать глубину влияния данного фактора на процессы пока трудно.

– Понять масштаб последствий аналитикам удастся лишь ближе к осени 2022 года, – уверен Сергей Хестанов. – Но уже сегодня можно сказать, что по-прежнему на российскую экономику будет сильнее всего влиять динамика цен на нефть. Также среди проблем могут быть разрывы цепочек поставок, что вызовет серьезную «просадку» в отдельных сегментах. Но никакой катастрофы не случится.

Эпохальное решение

Однако быстрее реанимировать рубль, по мнению некоторых экономистов, позволит такое эпохальное событие, как решение продавать газ за рубли.

– С одной стороны, когда ввели все санкции, казалось, что рубль стал полностью деревянным и никому ненужным. И в этой парадигме мы жили до этого решения по газу, – отмечает представитель образовательной платформы по финансовой грамотности «Красный циркуль». – Сейчас наш деревянный рубль становится валютой, что позволяет формировать спрос на него.

Эксперт отмечает, что раньше основной головной болью России было где найти валюту, чтобы приобрести технологии и оборудование, которые нам нужны. Сейчас такая головная боль появилась у западных партнеров: им надо найти рубли, чтобы купить себе ресурсы. Причем купить их не разово. Чтобы покупать ресурсы в дальнейшем, они вынуждены будут приобретать рубли впрок и хранить их.

– Получается, что рубль может стать конвертируемой валютой, обеспеченной всеми природными ресурсами, которые есть в России, – говорит эксперт. – Возникает интересный парадокс с курсом рубля. Санкционное давление направлено на простых граждан и на товары, которые мы импортируем. Западу выгодно давить на рубль, чтобы нам было дорого покупать импортную технику. Но в условиях, когда рубль является платежным средством для покупки ресурсов из России, нашим партнерам из недружественных стран становится выгодно, чтобы рубль был дорогой валютой.

Главное – сохранить

Сейчас многие интересуются, как вести себя в кризис. По мнению мэтра российского фондового рынка, председателя Экспертного совета по финансовой грамотности Банка России, президента Российского биржевого Союза Анатолия Гавриленко, в первую очередь надо провести инвентаризацию, посчитать, сколько долларов и рублей имеется. После этого решить, нести ли деньги в банк под высокую ставку или купить, например, акции с помощью добропорядочных посредников финансового рынка.

– Во времена сильных потрясений я бы призвал к сдержанному поведению на фондовом рынке. Не стараться купить дешевые акции, чтобы потом продать по большой цене, – посоветовал Анатолий Гавриленко. – Для простых граждан лучше «замереть». Деньги понадобятся всем, главное – их не распылять.

Положить рублевые сбережения на вклад советует инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган. По его словам, депозит – это одна из альтернатив, как их сохранить.

– Центральный банк дал понять, что банкам будут предоставлены меры поддержки и деньги, – заметил он. – Так что отдавать предпочтение стоит крупным банкам. Если денег больше, чем застрахованные 1,4 млн рублей, имеет смысл разносить сбережения до этой суммы по разным банкам.

Конвертировать рубли в доллары сейчас эксперты не советуют: на комиссиях придется потерять значительную сумму. А вот если доллары уже имеются – сохранить. Вряд ли эта валюта в ближайшее время рухнет, даже если страны Ближнего Востока решат перейти на расчеты в национальных валютах. И конечно, важно действовать по принципу: не класть яйца в одну корзину. Это значит приветствуется любое решение, которое позволит финансы сохранить.

Дарья Светланова

Фото из открытых источников